L'impact de sentiment de l'investisseur sur le rendement de l'indice

Ce travail de recherche il est un objectif principal de est d'examiner l'effet du sentiment des investisseurs individuels américains sur les rendements et la volatilité des marchés boursiers financiers américains. Cette étude applique des données d'enquête utilisant le modèle EGARCH-M dans notre échantillon sur l'indice boursier SP500 entre les périodes 1970 à 2018 au sentiment des investisseurs individuels aux États-Unis. Nos résultats sont d'abord, les fondamentaux du marché américain sont régressés sur le sentiment des investisseurs afin de capturer l'effet des facteurs de risque macroéconomiques sur le sentiment des investisseurs. Ensuite, nous étudions l'effet des mouvements inattendus du sentiment des investisseurs américains sur la performance et la volatilité des actions spécifiques à un secteur. Les résultats révèlent qu'une augmentation ponctuelle de l'écart-type de la composante rationnelle du sentiment des investisseurs individuels américains a un effet positif significatif sur tous les rendements des actions des industries américaines examinées.